Noch im Vorjahr war es bei den meisten Banken egal, ob man sein Geld auf einem Giro- oder Sparkonto geparkt hat. Der Zinssatz hatte nicht nur vor, sondern auch hinter dem Komma eine Null. Inzwischen gibt es nicht nur für die Bindung von Sparguthaben auf einige Monate bzw. Jahre mehr Zinsen, auch Angebote für täglich verfügbares Kapital mit knapp 3 Prozent Zinsen sind zumindest für Neukunden derzeit erhältlich. Wichtig ist auch hier, eine professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen, damit man auf kein unseriöses Lockangebot hineinfällt oder unangenehme steuerliche Überraschungen erlebt. In einem individuellen Finanzplan sollte die Höhe der kurzfristigen Sparreserven erarbeitet werden, um etwaige unvorhersehbare Kosten (z. B. größere Reparaturen, ungeplanter Autotausch, etc.), aber auch kurzfristig anstehende Investitionen daraus decken zu können.

Für Kapital, welches nur im „Worst Case“ und zumindest in den nächsten Jahren voraussichtlich nicht benötigt wird, kann bereits eine höherwertige Kapitalanlage im Wertpapierbereich angedacht werden. Inzwischen müssen seriöse und börsennotierte Unternehmen für Anleihen mit rund 5-jährigen Laufzeiten bereits wieder teils über 5 Prozent Zinsen bieten. Auch bei mittelfristigen Investments kann durchaus ein kleiner Anteil an qualitativ hochwertigen Aktien dabei sein und zur breiteren Streuung kann auch über die Beimischung von einem kleinen Anteil an Goldinvestments nachgedacht werden. Wichtig ist im Bereich der mittelfristigen Reserven auf die Liquidität, also die jederzeitige und kurzfristige Verfügbarkeit zu achten. Mit entsprechenden Investmentfonds kann man dabei das Anlagerisiko entsprechend minimieren. Allerdings reduzieren sich naturgemäß auch die Ertragschancen, wenn die Schwankungsbreite nach unten potenziell klein gehalten wird.

Vieles deutet darauf hin, dass die Inflation zumindest für die nächsten Jahre gekommen ist, um zu bleiben. Wenngleich die in Österreich exorbitant hoch gemessenen Inflationsraten von teils über 10 Prozent wohl für hoffentlich sehr lange Zeit wieder der Vergangenheit angehören. Um jedenfalls nachhaltige und langfristige Erträge über Inflationsniveau zu erzielen, müssen Anleger gewisse Kapitalschwankungen in Kauf nehmen. Im nachstehenden Chart zeigt sich, im durchaus sehr anspruchsvollen Anlageumfeld in den letzten 20 Jahren, dass ein Investment in den Weltaktienmarkt (MSCI World Index in blau) trotz Finanzmarkt- und sonstigen Krisen und den damit verbundenen kurzfristigen Verlusten gegenüber der Inflationsentwicklung in Österreich (rote Linie) einen mehr als deutlichen Überschuss gebracht hat.

Anmerkung zum Chart: Wertentwicklung MSCI World Index auf USD-Basis mit Jahresendergebnissen von 31.12.2003 bis 31.08.2023 exkl. Dividendenerträge, Anlagekosten und Steuern. Inflationsrate Österreich HVPI von 2003 bis August 2023.

Wie bei mittel- sind auch bei langfristigen Kapitalanlagen individuelle Situation und persönliche Präferenzen und Wünsche des Anlegers in den Vordergrund bei der Auswahl der Investments zu stellen. In jedem Fall sollte auf Qualität und steuerliche Optimierungsmöglichkeiten geachtet werden.